TESTING PURCHASING POWER PARITY USING SYMMETRIC AND ASYMMETRIC COINTEGRATION METHODS: EVIDENCES FROM TURKEY

Abstract

Satın alma gücü paritesinin geçerliliğinin test edilmesi, ampirik literatürde her zaman önemli bir konu olmuştur. Son zamanlarda araştırmacılarından Arize ve Bahmain-Oskooee (2021), döviz kuru ayarlamalarındaki doğrusal olmama durumunun PPP hipotezinin test sonuçları üzerindeki olası etkilerini araştırmışlar ve Türkiye dahil 82 ülkeden 51'inde asimetrik eşbütünleşme yönteminin uygulanmasının nominal döviz kuru ile göreli fiyatlar arasındaki eşbütünleşme sayısını artırdığını bulmuşlardır. Bu çalışmada, Türkiye için satın alma gücü paritesi (SAGP) hipotezinin geçerliliğini test etmek için simetrik ve asimetrik sınır testi eşbütünleşme yaklaşımları kullanılmıştır. Sonuçlar, SAGP hipotezinin Türkiye için geçerli olduğunu, ancak nispi fiyatların (üretici fiyat endeksi ile ölçülen) nominal döviz kuru üzerindeki etkisinin simetrik olduğunu ve uzun vadede nispi fiyatlar ile döviz kuru arasındaki ilişkide nispi fiyatların doğrusal olmayan bir şekilde ayarlanmasının hiçbir rolü olmadığını göstermiştir. Ancak, nispi fiyatlar nominal döviz kurlarını kısa vadede asimetrik olarak etkiler, bu da kısa vadede nispi fiyat ayarlamalarında doğrusal olmamaların önemini ortaya koyar. Daha da önemlisi, bu çalışmadaki ampirik analizin bulguları, SAGP hipotez testi sonuçlarının, araştırmacıların ampirik analizlerini yaparken yaptıkları bir dizi seçime çok duyarlı olduğunu göstermiştir. Seçimler, göreli fiyatları (üretici fiyat endeksi veya tüketici fiyat endeksi) temsil etmek için kullanılan vekillerin seçimi, örnekleme periyodu (örnek verilerin esnek, sabit veya yönetilen değişken dönemler gibi farklı döviz kuru sistemleri içerip içermediği) hakkındaki seçim, doğrusal olmayan ARDL ve doğrusal ARDL modeli gibi tahmin yöntemleri ve araştırmacıların veri kümesindeki aykırı değerleri yeterince ele alıp almadıkları ile ilgilidir.