Portföy Seçiminde Markowitz Modeli İçin Yeni Bir Genetik Algoritma Yaklaşımı

Abstract

Modern finansın en önemli araştırma alanlarından biri olarak kabul edilen portföy seçimi, belirli beklenti ve kısıtlaraltında, menkul kıymetler havuzundan en uygun olan kümenin oluşturulması kararıdır. Verilerin çokluğu vekarmaşıklığı, karar vericinin kısıtları gibi nedenlerle çözümü zor bir problemdir. Geleneksel ve modern portföyyönetimi modelleri, farklı kısıtlar ve çözüm teknikleri kullanılarak çözülmeye çalışılmıştır. Modern portföyyönetiminin kurucusu sayılan Markowitz’ in kendi adıyla anılan yöntemi, portföyseçimine yeni bir boyutkazandırmıştır. Risk, getiri gibi sayısal anlam kazanmışve ölçülebilir olmuştur. Markowitz ortalama-varyansmetodu olarak da tanımlanabilecek model hakkında bir çok çalışma yapılmıştır.Modele eklentiler yapılmışve çözümsüreci farklı algoritmalarla iyileştirilmeye çalışılmıştır. Bu makalede,portföy seçiminde Markowitz modeli içinyeni bir genetik algoritma yaklaşımıdenenmiş ve sonuçlar tartışılmıştır. Ayrıca modelin geliştirildiği Matlab 7.0programındaki kodlara da yer verilmiştir.