Veri Zarflama Analizi ve Stokastik Baskınlık Kriteri ile Finansal Getirilerde Etkinlik Ölçümü

Abstract

Bu çalışmada Veri Zarflama Analizi ve Stokastik Baskınlık Kriteri olarak bilinen iki etkinlik ölçüsü uygulamalı olarak karşılaştırılmaktadır. Veri zarflama analizi belirli girdiler ve çıktılar ele alınarak karar verme birimlerinin göreli etkinliklerinin değerlendirilmesinde kullanılan doğrusal programlama tabanlı bir ölçüdür. İkinci Dereceden Stokastik Baskınlık ise finansal piyasalarda kullanılan bir kriterdir ve özellikle son yıllarda etkin portföylerin seçimi problemlerinde kullanıldığı çalışmalar mevcuttur. Uygulamada, uluslararası hisse senedi endekslerinin etkinlikleri söz konusu yaklaşımlarla incelenmekte ve elde edilen sonuçlar benzerlikleri ve farklılıkları açısından tartışılmaktadır. Sonuçlar, etkinlik kavramının ele alınışı açısından önem taşımaktadır ve literatürde bu iki etkinlik yaklaşımı üzerine yapılan diğer çalışmalarla da karşılaştırılmaktadır