Spatial Dependence in Financial Data: Importance of the Weights Matrix

Abstract

Uzamsal metodoloji coğrafi (ükle,eyalet, şehir bölge vb. gibi) yatay kesit (ve panel) verisinin veya kişisel tercihlerden oluşan (örneğin hanehalkı talebi) verilerin analizine başarılı bir şekilde uygulanmıştır. Ancak uzamsal analizin (yatay kesit verisinin rassal olmadığı) finansal verilere uygulanması ile ilgili eksiklikler bulunmaktadır. Bu konuda bir aşikar problem ağırlık matrisi W'nin oluşturulmasıdır. Coğrafi data için ağırlık matrisinin doğal bir seçimi olabilir ancak finansal yatay kesit verisi için problem biraz daha karmaşıktır. Bu çalışmada biz 1997-2011 yılları arasında, İstanbul'da İmalat Sanayi firmalarının satış karlılığı ve aktif karlılık ölçülerinin uzamsal bağımlılığını araştırmaktayız. Ağırlık matrisinin oluşturulması için firmaların coğrafi konumları kullanıldığında firmaların bu ölçülerinde uzamsal bağımlılıktan bahsedilemezken, "komşuluk" ilişkisi sektörel benzerlik, büyüklük ve verimlilik benzerliği olarak tasarlandığında anlamlı bağımlılıktan söz edilebilmektedir.